8년간 금융자산이 41% 늘었다는데, 정말 부자가 된 걸까

2017년부터 2025년 사이 가구당 평균 금융자산이 9721만 원에서 1억 3689만 원으로 늘었습니다. 언뜻 훌륭한 뉴스처럼 보이지만, 이 기간이 특별했다는 걸 놓치고 있습니다. 그 8년 동안 무엇이 일어났는지, 그리고 지금 무엇이 달라졌는지 한번 살펴볼까요.

40% 이상 늘었다는데, 이게 자연스러운 일일까

2017년부터 2025년까지 가구당 평균 금융자산이 3968만 원이나 증가했습니다. 8년 동안 단 한 번도 감소하지 않고 계속 올랐다는 것이 더욱 인상적입니다. 통계청 가계금융복지조사에 따르면 이 기간 최저는 2017년의 9721만 원, 최고는 2025년의 1억 3689만 원이었습니다.

하지만 여기서 중요한 질문을 해봐야 합니다. 개인의 노력과 소비 절제로만 자산이 매년 늘어날 수 있을까요? 실제로는 그 기간이 아주 특별했기 때문입니다. 전 세계가 동원한 통화정책, 저금리 환경, 그리고 자산 시장의 특별한 상황이 함께 작용해야 이런 결과가 나옵니다. 다시 말해, 개인이 직접 벌어서 늘린 것보다는 ‘불어난’ 것에 가까웠다는 뜻입니다.

저금리가 자산을 들어올린 8년

2017년부터 2021년까지의 시기를 한번 돌아봅시다. 한국은행에 따르면 2020년 기준금리는 1.25%에서 0.75%로 인하되었고, 코로나 팬데믹 와중에 5월 0.50%까지 내려갔습니다. 극단적인 저금리 시대였습니다. 이런 환경에서는 은행 예금만으로는 자산을 지킬 수 없었고, 개인들은 자산을 다른 곳으로 옮길 수밖에 없었습니다.

그 결과 주식과 부동산 시장으로 자금이 몰렸고, 자산 가격이 한껏 올라갔습니다. 한국은행 및 통계청 e-나라지표에 따르면 국고채 3년물 금리만 해도 2020년 0.83%에서 2022년 초 4.24%까지 극단적으로 변동했습니다. 금리가 낮을수록 미래 수익을 현재가치로 환산한 자산 가치는 높아집니다. 이것이 가구 금융자산을 끌어올린 핵심 메커니즘이었습니다.

2022년부터 2025년 사이에도 이 기조는 계속됐습니다. 금리가 인상되기 시작했지만 여전히 역사적 기준으로는 낮은 수준이었고, 이미 올라간 자산 가격이 그 자리를 지키고 있었습니다. 2024년 1억 3,378만원에서 2025년 1억 3,689만원으로 올랐지만, 전년도 대비 증가폭은 눈에 띄게 줄어들었습니다. 이것이 구조 변화의 신호입니다.

명목 수익의 반은 물가에 먹혔다

자산이 3968만 원 늘었다는 것은 명목 수치입니다. 그런데 같은 기간 물가는 어땠을까요? 2020년부터 2025년 사이의 소비자물가 누적 상승률은 약 20% 수준입니다. 금융자산 증가분의 절반에 육박합니다.

더 복잡한 것은 세금입니다. 주식 수익이든 채권 이자든 이자소득세·양도소득세가 떨어져 나갑니다. 특히 금융자산 중 큰 비중을 차지하는 예적금의 이자 소득세는 15.4%에 이릅니다. 결국 명목으로 보인 수익의 실제 가치는 훨씬 작았다는 뜻입니다.

이렇게 되면 흥미로운 역설이 생깁니다. 금융자산 잔액은 늘었지만, 실제 구매력으로 환산하면 그 증가폭이 훨씬 작다는 것입니다. 8년 동안 쓰지 않고 모아 놓은 돈이 더 많아 보이지만, 그 돈으로 살 수 있는 것은 예상보다 적어졌습니다. 이것이 자동으로 ‘부자’가 된 것이 아닌 이유입니다.

지난 8년의 자동 상승 구조가 끝나고 있다

2024년부터 2025년 사이의 변화를 보면 전환점이 명확합니다. 증가액이 311만 원으로, 2023년과 2024년 사이의 증가액인 792만 원의 절반 이하 수준으로 떨어졌습니다. 단순한 성장 둔화가 아니라 구조 변화의 신호입니다.

2026년 들어 금리 인상이 재개됐습니다. 한국은행 통화정책방향에 따르면 기준금리가 2.50%에서 2.75%로 인상됐고, 8월에는 다시 3%로 올랐습니다. 2024년 이후 첫 인상입니다. 지난 8년 동안의 ‘자동 자산 증식 환경’이 끝나가고 있다는 신호입니다. 낮은 금리가 자산 가격을 올려주던 시대가 마감하는 중입니다.

더 중요한 것은 앞으로의 의미입니다. 금리가 오르면 기존에 보유한 채권과 주식의 평가가 낮아질 수 있습니다. 부동산 대출금도 비싸집니다. 명목 금융자산만 늘리던 전략이 통하지 않는 시대가 시작된 것입니다.

이제는 실질 자산 보존이 우선이어야 한다

앞으로의 자산 관리는 과거 8년과는 다른 접근이 필요합니다. 명목 수익률에 눈이 가는 것은 당연하지만, 실제로는 물가와 세금을 감안한 실질 수익률이 중요합니다. 또한 위험 분산이 더욱 중요해집니다.

예금 금리가 높아질수록 위험자산의 매력이 상대적으로 떨어집니다. 주식과 채권의 수익성 평가가 낮아질 가능성이 높습니다. 이는 포트폴리오 조정이 불가피해진다는 뜻입니다. 전문가가 아니라면 금리 변동 시기에 자산 재배분이 어떻게 진행되어야 하는지 정기적으로 점검해야 합니다.

지난 8년간의 데이터는 결코 나쁜 결과가 아닙니다. 하지만 그것이 지속될 거라는 가정은 이미 깨졌습니다. 1억 원대의 금융자산을 지키는 것과 늘리는 것은 이제 다른 전략을 요구합니다. 명목 잔액만 바라보는 시대는 지났고, 실질적 자산 보존을 중심으로 다시 생각할 때입니다.

자료: 통계청 가계금융복지조사

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